瑞银：抓住财富管理的“中国机会”

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中国正处于一个激动人心的时代，在为人民创造财富方面走在世界前列。随着经济增长，财富管理机构也将有更多的机会

随着大量财富逐渐传递给后代，财富管理的意义和目标也将发生变化。照片/视觉中国2030年中国在西方眼中会是什么样子？首先，让我们看看中国30多年前首次对外开放的发展，以及开放以来取得的非凡发展成就和进步。根据购买力平价基准，中国的经济规模从1万亿美元增长到20万亿美元。中国人民所取得的进步是令人钦佩的，他们的下一代所取得的成就一定会令人激动。

我们了解中国的过去和迄今取得的成就，那么中国未来会是什么样子？下一代可能见证中国成为世界上最大的经济体。据估计，到2030年，中国的国内生产总值增长率将达到5%，占全球国内生产总值的五分之一。中国总人口将达到14.5亿，平均预期寿命为79岁。在北京、广州、上海和深圳等城市，人均可支配收入超过20万元人民币的群体数量将翻一番。

如果我们假设未来14年的经济增长率为5%，中国的经济总量将再增加20万亿美元。换句话说，全球经济将再增加一个中国，相当于印度、俄罗斯、沙特阿拉伯、尼日利亚、墨西哥和巴西的总和。这是一项值得庆祝的成就，将为中国乃至全世界的人们创造更多的机会。

根据瑞银的观察，有四大变化将支撑中国未来的经济增长。首先，我们看到向服务型经济转型的持续驱动力。服务业现在占国内生产总值的50%以上，十年间增长了10个百分点。政府正在积极减少行业的审批环节和限制，鼓励行业发展，尤其是去年下半年，这可以从养老、民办教育和体育改革三个领域看出。

第二，在向服务型经济转型方面，我们看到消费强劲增长，尤其是非必要的消费服务。去年，中国超过美国，成为世界上电影院数量最多的国家，拥有41179个屏幕。大约在2024年，中国将超过美国成为世界上最大的aviation/きだよ 0市场。

世界上最大的持续24小时的网上促销活动光棍节再次打破了网上购物的记录。阿里巴巴平台销售额增长近三分之一，达到1210亿元，其中82%的订单来自移动设备，活动第一个小时的销售额占总销售额的四分之一以上。这些数字可能看起来很惊人，但对于拥有约8亿智能手机用户和约14亿人口的中国来说，增长率仍然很高。

第三，我们看到投资正从产能过剩的行业转移出去。大宗商品超级周期的结束给中国工业带来了连锁反应。除了紧缩之外，一些行业正在适应放缓的国内需求，并寻求海外机遇。中国钢铁出口连续两年超过1亿吨。当然，不仅仅是中国，许多国家都感受到了经济放缓的连锁效应。

第四，我们看到中国正在增加外国直接投资。2016年，中国非金融类对外直接投资超过1万亿元，对华直接投资约8000亿元。相比之下，2015年中国非金融类外商直接投资为7351亿元，外商直接投资为7814亿元。

这些数字表明，中国对全球经济的影响将继续扩大，在中国市场不活跃的企业将错失良机。

一带一路战略提倡互联互通，这也将创造许多机会。我们将看到更多有雄心壮志的中国企业走向国际舞台。中国在2016年的M&A交易打破了各种记录。据统计，就金额而言，中国对M&A的对外交易增长达到了惊人的246%，接近2015年底创下的最高纪录的3.5倍。有51笔价值超过10亿美元的对外交易，是以往记录的两倍多。如果我们把中国经济的发展状况和势头与欧洲进行比较，我们会发现中国将吸引越来越多的投资机会。

简而言之，中国市场对所有企业和经济体的影响将是非常重要的。随着经济增长，财富管理机构将有更多的机会。

到2025年，中国将拥有财富，我们预计亚洲亿万富翁的财富将超过美国。在瑞银(UBS)最近发布的亿万富翁报告中，我们发现，以中国为首的亚洲，每三天就有一个亿万富翁诞生，其中近一半来自科技、消费品零售和房地产行业。与此同时，许多亿万富翁正从他们现有的业务扩展到房地产行业。此外，中国的城市化和消费支出的增加也有利于企业形成一个蓬勃发展的环境。

我们也注意到亿万富翁的财富可能转瞬即逝，尤其是在中国。我们的研究发现，由于资产价格波动和政策变化，中国40位富豪巨头的财富受到了损害，他们从亿万富翁的地位上跌落下来。这不是亿万富翁失去地位的唯一原因。瑞银预计，在未来20年，大约2.1万亿美元的全球财富将转移给下一代。根据瑞银集团的全球数据库，三分之一的亿万富翁年龄超过70岁，我们认为所谓的财富转移走廊正在到来。

对于年轻的亚洲经济体，尤其是中国，这将是第一次重要的代际财富转移。我们的研究显示，85%的亚洲亿万富翁是第一代。我们预计这一重大交接将产生至关重要的潜在影响。随着大量财富逐渐传递给后代，财富管理的意义和目标也将发生变化。例如，我们看到亿万富翁积极参与慈善事业，这使得该行业发展迅速。此外，大多数继承人都希望成为财富的所有者，而不是财富的管理者，尤其是在企业集团结构复杂的新兴市场。

总之，这一波变革对财富管理行业来说是一个重要的机遇。最近的一份报告显示，未来几年，中国个人可投资资产将从2016年的126万亿元增加到2021年的220万亿元。这些财富创造者将需要值得信赖的合作伙伴，以确保一代又一代财富的传承和持续增长。

瑞银在中国和亚洲，尊重传统是其业务成功的基础。对于财富管理而言，客户想要的是来自瑞士银行的可信且近乎完美的业务服务体验。然而，瑞银拥有150年历史的私人银行业务不仅仅是传统。更重要的是，我们在深入培育亚洲市场方面拥有超过50年的经验。当市场浮躁时，我们总是坚定地前进。我们的客户会记住并尊重这种坚定不移的精神。

瑞银在中国和亚洲其他地区得到认可。我们的在岸业务很早就在亚洲建立，现在我们是该地区领先的财富管理机构。每五个亿万富翁中就有三个是我们的客户，占香港的近90%。瑞银拥有丰富的成功经验和本地化洞察力。如果其他银行在亚洲没有如此深厚的基础，它们实际上是在浪费股东的资金。

然而，这并不是因为亚洲有巨大的机遇，而是意味着每个财富管理机构都会在这里取得成功。理财业务的核心是了解客户的需求。亚洲富人需要的是一家能够处理复杂业务的银行。瑞银的业务模式实现了真正的全球一体化，财富管理和投资银行业务实现了一体化。这样，我们确立了别人不可逾越的优势，真正为客户提供了他们在实现目标中真正需要的服务。

建立跨境业务的资金和时间成本非常高。我们预计将在一个新市场建立在岸业务，至少需要10年才能实现盈利。多年来，我们一直大力投资于亚洲潜力巨大的在岸银行市场。如上所述，M&A和外国直接投资在中国的数量继续上升。对于希望扩大业务和财富的客户来说，瑞银在整个地区的布局将使其成为客户的宝贵合作伙伴。

瑞银是中国少数几家同时拥有银行和证券牌照的外资机构之一，可以经营国内财富管理业务，提供本地和国际投资解决方案，这对我们合作的各类企业家客户非常重要。我们的综合咨询模式，加上世界一流的合规、反洗钱和了解您的客户(kyc)程序，为客户提供大规模和个性化服务的结合，使他们能够根据自己的喜好获得一流的服务。

去年，我们庆祝了瑞士银行(中国)有限公司上海分行的开业，并宣布到2020年，瑞银员工数量将翻一番。瑞银(中国)有限公司总部位于北京，是瑞银在中国的一家外商独资企业银行，专注于国内财富管理业务。我们的上海分公司将进一步拓展我们在中国的理财业务。随着我们在中国业务的发展，我们上海分公司将与香港九龙分公司一起成为财富管理业务的重要组成部分。

庞大的办公室分支网络、员工数量和企业文化传统并不都是吸引顾客将财富委托他人的因素。此外，瑞银是全球和亚洲最大的财富管理机构，致力于为客户提供全面的咨询服务和定制的金融服务。作为一家全球性企业，瑞银可以提供客户所需的所有资源，包括银行和贷款解决方案、财富规划、投资管理解决方案和企业融资咨询。

我们的业务需要为客户提供各种渠道的各种联络点，以便他们可以选择和个性化他们需要的服务。对于未来的财富规划，客户对瑞银有很高的期望。中国客户希望与我们轻松互动，就像在阿里巴巴平台购物或通过微信支付一样。这就是为什么我们投资于数字化和创新，以满足客户不断变化的需求，并通过数字渠道开发新的解决方案和改进我们的服务。

例如，我们最近在一些欧洲国家推出了瑞银智能财富(ubs smartwealth)，它将数字财富管理与瑞银的市场领先专家意见相结合，为客户提供针对其个人目标的投资建议，并可以随时在线管理他们的投资。目的是更好地利用瑞银的平台和咨询能力来帮助新客户实现目标。支持smartwealth的技术还将改变我们与现有客户的合作方式，简化流程，更好地测试风险偏好。通过这种技术，我们提高了客户顾问的能力，成为行业中的佼佼者。

顶尖技术不是客户的唯一需求，他们也非常关心社会问题。许多人想用自己的资源让世界变得更美好。我们已经在基于价值的投资方面确立了领先地位，并提供了全面的研究、咨询和产品能力。

我们总投资资产的三分之一被归类为可持续投资。这意味着，在投资过程中，近1万亿瑞士法郎的投资包含了环境、社会或治理因素。我们相信，银行能够与社会建立牢固的关系，金融业能够帮助应对当今社会面临的挑战，并提供附加值。客户可以使用我们的平台直接惠及教育、医疗保健或农业领域的需要者，同时实现财务回报。

中国正处于一个激动人心的时代，在为人民创造财富方面走在世界前列。像瑞银这样的外资企业可以通过提供专业的投资经验来继续推动这一发展。中国财富管理行业未来发展势头强劲，瑞银财富管理将助其一臂之力，为中国财富管理行业的发展提供建议。

(作者是瑞银财富管理全球总裁，编辑:王东)

于尔根·泽尔特纳/文

(本文首次发表在2017年6月5日出版的《财经》杂志上)

来源：荆州新闻