为什么多种产品的净值低于1元银行理财产品的损失

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湖北日报全媒体记者张阳春

“银行理财产品也会赔钱吗？我将来还能购买理财产品吗？”6月30日，武汉的王先生在手机上看到了最近银行理财产品的流失信息，赶紧向身边的朋友咨询。近年来，由于缺乏投资专业知识和个人对资金安全性的重视，他一直用自己的闲钱购买有保本功能的银行理财产品。

目前，有多少银行理财产品在亏损？一直被视为无风险的理财产品，为什么要打破刚性赎回？

200多种理财产品“突破1”

“并非所有理财产品都致力于保本。如果你想为资本安全推荐结构性存款产品，预期回报率可以达到3%以上。”6月29日，在民生银行武昌徐东第一网点，银行工作人员向《湖北日报》所有媒体记者介绍了该行。在银行大厅，记者没有看到“热卖理财产品”的普通海报。工作人员建议记者通过手机银行自行购买理财产品，并表示理财产品的风险等级从低到高分为R1-R5，投资者需要进行风险评估后才能购买相应等级的产品。

记者走访了多家银行网点，发现银行工作人员更热衷于推荐新的存款产品，如结构性存款和存单，尤其强调理财产品“不保本”。

近日，招商银行销售的理财产品“集基开一号”因亏损引起广泛关注。理财产品成立于4月17日，6月10日公布的结果显示，当前净值为0.9988元，最近几个月的年化收益率为-4.42%。6月30日，记者在招商银行的APP上看到，该产品的净值有所反弹，最新净值为0.9995元，仍处于亏损状态。根据页面上的介绍，该产品每三个月进行一次购买和赎回，投资策略是合理的，“100%固定资产投资”。

损失不是孤立的现象。记者在网上平台上发现，许多银行客户抱怨理财产品流失。一位理财客户声称，他购买的“84天增长第三”理财产品出现亏损，但该产品本身的风险水平是R2，该产品声称亏损概率几乎为零。

中国理财网是中国银监会指定的全国银行理财产品信息查询网站。6月30日，记者在该网站上查询发现，累计净值在1元以下的亏损理财产品有272种，其中有很多是R2级的中低风险产品，这些净值“破1”的产品涉及国有银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和银行理财子公司。然而，亏损产品的比例并不高。据记者统计，净资产理财产品总数为14459种，亏损不到2%。

与此同时，银行理财产品整体收入水平也呈现下降趋势。据统计，各种期限理财产品的平均年化收益率从2018年初的约5%开始持续下降，目前约为3.7%。

财务管理和资本保全的时代已经一去不复返了

金融产品不再是过去的样子了。过去，财富管理产品给人的印象是“在不亏损的情况下获得稳定的利润”，银行实现了他们承诺的预期回报。在购买时，理财产品公布了投资的一般范围，在到期之前，投资者不知道如何操作。在这种模式下，理财产品被“存入”并成为影子银行的重要组成部分。一些表外财富管理基金非法放贷，这也给银行带来了潜在风险。

2018年4月，期待已久的《金融机构资产管理业务监管指导意见》(即《资产管理新规定》)正式颁布，明确理财产品不应承诺保护资本和收益，要求产品按净值管理，使净值能够及时反映收益和风险，让投资者在明确风险、享受收益的基础上承担自身风险，打破刚性赎回。

净值理财产品已经成为主流。根据溥仪标准发布的报告，截至今年一季度末，银行理财产品净值余额从《资产管理新规定》发布前的15%增加到目前的51.40%。

最近理财产品的损失是由于反映在理财产品净值中的债券市场的波动。据了解，5月中下旬以后，债券市场大幅下跌，债券是固定收益理财产品的一项重要投资。荣360数据研究所分析师表示，近期理财产品的浮动亏损主要受债券市场调整的影响。以固定收益资产为投资目标的理财产品类似于债券型公共基金，净值会随市场波动。

银行财务管理和资本保全的时代已经过去。“新资产管理条例”过渡期即将结束，将于2021年全面实施。理财产品未来的损失可能是市场常态。当地银行业人士表示，未来他们再也不能“闭眼购买理财产品”。在购买之前，他们应该仔细了解理财产品的投资及其运营能力。

来源：荆州新闻