IPO询价队伍7个月翻6倍 违规投资者资格恐遭暂停

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根据中国证券业协会的最新数据，已成功向中国证券业协会备案并获得ipo线下询价资格的投资者人数已达49，686人，是去年7月末的5.81倍。面对如此惊人的数据，相关管理部门终于不得不出手干预。

据《证券时报》3日消息，中国证券业协会计划修改原有的相关管理规定，强化所有推荐券商推荐投资者参与线下询价的责任，进一步完善自律处罚制度。除了设立网下新股认购黑名单外，还首次引入了暂停网下投资者资格的处罚。

将草案与现有规则进行比较后发现，草案的修订重点可以概括为四个方面:一是进一步明确经纪人推荐投资者参与线下询价的门槛和日常管理；二是要求所有推荐券商对自己推荐的查询对象进行定期自查；第三，中国证券业协会将定期对询价对象进行现场检查；第四，中国证券业协会将进一步完善对询价对象的自律处罚制度。

对于上述修改，中国证券业协会主要从三个方面进行了解释，一是强化证券公司的保荐责任，二是完善自律处罚制度，三是实施线下投资者的登记管理。

强化券商推荐责任，一是要求券商建立适合线下投资者的管理制度，明确线下投资者推荐的注册条件，建立审核决策机制、日常培训管理机制和定期审核机制，确保线下投资者按照内部规则和程序进行选择、确定和调整；第二，证券公司应每六个月对线下投资者的适当性进行一次自查，形成自查报告。被推荐的线下投资者不符合基本条件或违反法律法规的，应主动向协会和中国证监会派出机构报告；三是协会定期或不定期对证券公司进行现场检查。网下投资者的选择和推荐如有违反本规则的，协会将采取自律管理措施。

在完善自律处罚方面，首先，考虑到线下投资者是具有投资经验和定价能力的专业投资者，不能等同于网上投资者，应加强内部控制和风险管理能力，尽可能避免或降低操作风险。协会自律处罚制度应体现法律监督、严格监督和综合监督的理念；其次，结合市场的阶段性特征，对原有的容错机制进行了修改，增加了主承销商的验证责任。第一次，线下投资者没有购买或支付违规，线下投资者及时主动地向主承销商报告。如果主承销商确定这不是主观和故意的，没有造成不良后果，它将给予线下投资者一个容错能力；三是线下投资者因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚或采取监管措施，且不符合基本条件的，协会将暂停其线下投资者资格，不将其列入公示黑名单。

来源：荆州新闻