影响1.2亿股民大事！7月1日起你想炒股或被拒绝

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在这个人人都可以交易股票的时代，有些人可能会失去交易股票的资格。

根据中国证监会的安排，经过半年多的过渡期，新的《证券期货投资者适格管理办法》将于7月1日实施。

这种管理方法被称为“历史上最严格的投资者保护方法”。作为该方法的配套规则，中国证券业协会近日向多家证券公司发布了《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》。投资者分为五类:保守、谨慎、稳定、积极和进取，证券产品也从低到高分为五类:低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。其中，a股被归类为“中等风险”产品，而保守投资者和谨慎投资者如果想在未来购买股票，可能会被“拒绝”。

你是专业投资者还是普通投资者？

据邓忠公司统计，截至2017年6月9日，a股个人投资者已达1.25亿人。因此，从7月1日起，新措施将首先影响这1.25亿投资者。

对于a股投资者来说，你是什么级别的投资者？这是一个非常有趣的问题。从7月1日起，a股投资者将分为两类:专业投资者和普通投资者。

让我们先看看《办法》中专业投资者的定义。对于个人来说，最重要的是满足两个条件:

一是金融资产不低于500万元人民币，或近三年个人平均年收入不低于50万元人民币；

其次，他们在证券、基金、期货、黄金、外汇等领域有2年以上的投资经验。、或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经验，或者是本条第(一)项所列专业投资者的高级管理人员、注册会计师及从事金融相关业务的律师，并取得专业资格认证。

专业投资者以外的投资者是普通投资者。普通投资者在信息披露、风险预警和适用性匹配方面享有特殊保护。

普通投资者分为五类

作为普通投资者，经纪人应根据其风险承受能力分为五类:保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。

以个人投资者“风险容忍度问卷”为例，主要考察财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄和教育程度等。如果问卷得分低于20，将被归类为保守投资者。

保守(20岁以下)、谨慎(20 ~36岁)、稳定(37 ~53岁)、积极(54 ~82岁)和积极(83岁以上)。

风险容忍度最低的投资者是指风险容忍度被评估为保守且符合以下情况之一的自然人:

不具备完全民事行为能力；

(二)没有固定收入来源，或者个人或者家庭人均收入低于当地城乡居民最低生活保障标准的；

(三)不具备证券、期货投资知识和经验；

(四)没有风险承受能力或者不能承受任何损失；

(五)中国证监会、协会或者证券经营机构认定的其他情形。

这两类投资者要么想交易股票，要么被拒绝

《指引》进一步明确，证券经营机构应将产品或服务的风险水平从低到高至少分为五类:低风险、中低风险、中风险、中高风险。

根据符合投资者风险承受水平匹配要求的产品或服务的风险水平，按照以下标准确定“保守、审慎、稳定、积极、激进”五类投资者可以投资的产品:

(1)进取型投资者可以购买或接受高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险的产品或服务；

(二)积极投资者可以购买或接受中高风险、中低风险和低风险的产品或服务；

(3)稳健投资者可以购买或接受中风险、中低风险和低风险的产品或服务；

(4)谨慎的投资者可以购买或接受中低风险的产品或服务；

(5)保守投资者可以购买或接受低风险产品或服务。

这也意味着这两类被归类为保守和谨慎的投资者，如果他们想在7月1日交易股票，将会被拒绝。只有签署“产品或服务不当警告及投资者确认函”，并确认可以进行上述风险交易的品种，你才能购买股票。

风险承受能力分为五个区间

根据“投资者风险容忍度问卷”的五个回答部分，结合投资者与五种风险容忍度匹配的产品风险等级，7月1日后，投资产品分布如下:

1，得分低于20分，为保守投资者。只能购买或接受“包括但不限于国债、债券质押式反向回购业务、债券质押式报价回购业务、货币产品、银行担保理财产品及相关服务”(低风险)

2，得分20-36分，为谨慎的投资者。您可以购买“包括但不限于地方政府债券、政策性银行金融债券、aa+及以上信用债券及相关服务；国债、债券质押式反向回购业务、债券质押式报价回购业务、货币产品、银行担保理财产品及相关服务”(低风险、低风险)

3.得分37-53分，做一个稳定的投资者。稳健型投资者可以购买股票，包括但不限于a股、b股、aa级信用债券、创新型上市公司股票、股票期权套期保值和开仓业务、股票期权保护性卖出开仓业务及相关服务；包括但不限于地方政府债券、政策性银行金融债券、aa+及以上信用债券及相关服务。包括但不限于国债、债券质押式反向回购业务、债券质押式报价回购业务、货币产品、银行担保理财产品及相关服务。“(中等风险、中低风险和低风险)

4.得分54-82分，积极投资。除上述投资产品外，您还可以购买“包括但不限于退市股票、港股通股票(包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票质押式回购(整合方)、约定回购证券交易(整合方)风险警示股票、aa级信用债券、基层上市公司股票、股票期权买卖及开仓业务、股票期权融资融券买卖及开仓业务、权证等。

5.得分超过83分的人是积极的投资者。积极的投资者可以购买所有上述风险级别的产品，包括但不限于复杂的结构性产品、aa级以下的信用债券、场外衍生品和相关服务。涵盖“高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险”的所有投资产品或服务。

自我检查:你有资格进行股票交易吗？

以下问卷是对个人投资者风险承受能力的调查，它可以快速测试你是否有资格进行股票交易

来源：荆州新闻