日本也在逃离美债市场:中长期外债购买量暴跌95%

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在中国减缓增加美国债务的谣言传出后，日本减少美国债务的消息传出。

据《日经亚洲评论》(Nikkei Asia Review)报道，日本财务省上周五发布的数据显示，日本投资者购买中长期外债的净值去年暴跌94.6%，至1.1万亿日元，这是该值四年来首次下跌。

此前，由于日本银行的宽松政策，日本机构投资者积极购买海外高收益产品。然而，由于欧洲央行的负利率政策，对于许多想购买中长期债券的投资者来说，美国国债已成为唯一的选择。

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就机构类别而言，寿险公司的净购买量下降了8.4万亿日元。银行已经从大买家变成了净卖家。2017年，银行净销售额达到创纪录的7.6万亿日元。

美国财政部的数据也显示，日本正在减少其美国债务。

去年12月，美国财政部发布数据，2017年10月，日本连续第三个月减持美国国债，日本国债规模降至1.0939万亿美元。中国的美国债务已经增加到1.1892万亿美元，继续成为美国最大的债权国。

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除了日本减持之外，上周有消息称，中国正考虑放缓或暂停持有美国国债。然而，国家外汇管理局后来表示，该新闻可能引用了错误的信息来源，或者可能是虚假新闻。外汇储备投资美国国债是一种市场行为，是根据市场条件和投资需求进行专业化管理的。

日本国债收益率下降的原因之一是美国国债收益率上升。

随着特朗普于2016年11月当选美国总统，10年期美国国债收益率大幅上升，并在2017年全年保持在2%以上。

美国债券收益率的上升意味着借贷成本的上升。

德意志银行(Deutsche Bank)指出，去年12月底，年化套期保值成本已升至2.33%，这意味着投资10年期美国国债将几乎没有回报，而投资10年期以下的美国国债收益率将低于日本国债。

从实际角度来看，由于外汇对冲的美国债务收益率降至零以下，这意味着在所有其他条件相同的情况下，美国债务的边际需求将大幅下降。

另一方面，去年日本金融服务部收紧了对当地银行外债投资的监管，这也导致日本投资者大幅抛售其外债。2017年4月，日本投资者卖出了价值4.26万亿日元的外国长期债券，这是自2005年以来的最大单月卖出量。

此外，日经指数还提到，购买美元的成本上升也使得美国债务的吸引力下降。当投资外债时，人寿保险机构通常通过外汇掉期对冲日元升值。然而，美国利率的提高使得这种做法的成本更高。

来源：荆州新闻