东航推“A+H”百亿级定增 引入吉祥航空等深化混改

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记者向巧编辑孙芳

计划筹资118亿元人民币和35.5亿港元。东方航空公司(空(600115)今天宣布的“a+h”固定计划被称为“重量级”计划，最大的吸引力在于这一固定增长的参与者:均瑶集团及其旗下的吉祥Airlines /き

“这是东航深化国有企业改革、发展混合所有制经济、促进国有资本做强做大、服务国家战略、加快培育具有全球竞争力的世界级企业的重大战略决策。”对于这一固定涨幅，东航做出了上述评价。在民航业的眼中，“东航在上海引进了空股份，可以联合开发区域市场资源，以股权为纽带开展更深层次的合作。”

定价基准日期是发行期的第一天

根据中国东方航空空公司的计划，该公司计划在非公开发行不超过16.16亿股a股，募集不超过118亿元人民币。其中，均瑶集团和/或其指定子公司计划认购73亿元人民币，空吉祥航空计划认购25亿元人民币，结构调整基金计划认购20亿元人民币。其中，90.21亿元用于引进18个飞机项目，9.96亿元用于购买15台模拟器，17.83亿元用于购买20台备用发动机，以扩大机队规模，优化机队结构，提升东航主营业务的核心竞争力。

同时，h股非公开发行计划募集了35.5亿港元，并向空吉祥航空公司和/或其指定控股子公司发行了不超过5.18亿股h股，所有募集资金将用于补充公司的一般营运资金。

计划中明确了a股和h股非公开发行的定价基准日为发行期的第一天。a股的锁定期为36个月。

东航表示，将引入两个战略投资者:一个是民营资本和同行，另一个是国有资本，体现了国有资本和民营资本的互补。这符合国有企业改革的总体思路，也是应对国有企业改革深化的重要举措。

东航的国内外重量级合作仍在继续

对于东航推出空股份的吉祥航空，一些民航行业人士指出，他们的优势市场领域有一定程度的重叠，但他们的业务是高度互补的。空吉祥航空公司主要专注于低成本商业Airlines /きだよ0

该公告称，截至2017年底，东航空运营着一支由637架客机组成的现代化机队(包括10架管理下的商务专机)，主飞机的平均使用年限不到5.5年，是全球大型网络航空公司中最年轻、最精简的机队之一。作为天合联盟的成员，该公司的航线网络覆盖全球177个国家或地区和1074个目的地。

根据国泰君安(601211)的研究报告，在空吉祥航空与东航合作运营的前15条上海航线中，吉祥航空空的平均市场份额为12%，东航的份额为40%，合计超过50%

上述民航行业人士告诉记者:“按照惯例，专注于空低成本航空公司的公司会倾向于选择一些偏远的航线，这只是布局较少的大型航空公司空公司、东航和吉祥airlines /きだ的业务渠道

早在许多年前，东航就与美国三大航空公司之一的空达美航空公司达成了战略合作。此后，东航与达美联手投资荷航，旨在进一步重塑全球航空空合作模式。当时，东航表示，两地海外合作将促进公司海外航线的代码共享和机场使用，一方面可以增加更多航班，另一方面可以节约成本。

由此可见，股权合作的纽带已经成为东航参与全球市场竞争的重要起点。这一次，其与空吉祥航空公司的深入合作无疑将起到示范作用。据业内人士分析，这种模式值得在业内推广。可以预测，东航和空吉祥航空联合运营的航班票价可能更贴近民众。

来源：荆州新闻