封闭式预期收益型产品平均收益率创年内新低 银行保本理财产品发行量占比三

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近日，国家商报记者梳理发现，7月份银行预期收人封闭的人民币产品平均收益率连续5个月下降至4.72%，为今年以来的最低水平。根据溥仪标准发布的银行理财市场最新周数据，7月28日至8月3日的一周内，封闭式预期收益人民币产品的平均收益率仍在下降。然而，与6月份相比，银行理财产品的发行量并没有明显下降，只有37种型号出现下降。

黑龙江省农村信用社联合社资本运营中心主任张明福表示，目前资本市场相对宽松，短期产品利率快速下降是理财产品收益率下降的主要原因。

7月20日，中国保险监督管理委员会发布了《商业银行金融服务监督管理办法(征求意见稿)》。该行的金融产品有明确的时间表来打破对公正赎回和净值的管理，保本金融产品将被结构性存款和其他存款取代。《国家商报》发现，7月份共有2623种银行担保理财产品，占7月份发行的理财产品的30.73%。

平均回报率已经下降了五个月

根据溥仪标准的监测数据，7月份，410家银行共发行了8537种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量比上年同期减少17家，产品发行量减少37家。其中，封闭式人民币预期收益率产品平均收益率为4.72%，同比下降0.05个百分点。

记者发现，银行预期收益封闭的人民币产品平均收益率峰值出现在今年2月，收益率为4.88%。然而，今年2月之后，收益率连续5个月降至4.72%，为今年以来的最低水平。然而，今年7月，银行封闭式人民币产品的平均收益率仍比去年同期的4.56%高出0.16个百分点。

今年7月，银行预期收益率的封闭式人民币产品平均收益率连续5个月下降，没有改善的迹象。根据溥仪标准最新的银行理财市场周报，7月28日至8月3日的一周内，251家银行发行了1462种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量减少了27家，产品发行量减少了123家。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.71%，比上年同期低0.01个百分点。

与6月份相比，7月份银行理财产品发行量的降幅明显较低。今年6月份，发行量下降了1287份，而7月份，只下降了37份。其中，发行量降幅最大的是国有银行，共减少104家；流通量增长最快的是股份制银行，总共增长了73%。城市商业银行和农村金融机构是发行银行理财的主力军，发行量分别为2923份和2924份，分别占34.24%和34.25%。

张明富表示，目前资本市场相对宽松，短期产品利率快速下降是理财产品收益率下降的主要原因。资金从银行间市场流向实体经济，表外融资需求增加将有助于稳定银行理财利率。然而，理财产品收益率的下降实际上反映在企业融资成本的下降上，这符合政策要求。高质量资产的回报率已经下降，与银行财富管理竞争的货币基金的回报率也大幅下降。财富管理的回报率仍然相对较高，仍然具有吸引力。银行只要控制财富管理产品回报率的下降速度，就能吸引客户的需求。

7月份，发行了2623种担保理财产品

7月20日，银监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》指出，非担保理财产品是真正意义上的资产管理产品；保本理财产品根据是否与衍生产品挂钩可分为结构性理财产品和非结构性理财产品，应分别按照结构性存款或其他存款进行管理。此外，《办法》还规定，结构性存款应纳入商业银行表内会计核算，并按照存款管理的要求纳入存款准备金和存款保险费的支付范围，相关资产应按照相关规定进行资本化和计提。这意味着资本保全和财富管理不能被视为真正的资产管理产品，而将被结构性存款和其他存款所取代。

然而，记者发现，7月份保本理财产品的发行量为2623份，占7月份发行的理财产品的30.73%。农村金融机构发行保底理财产品数量最多，共发行1308种模式；其次是城市商业银行，它们发行了739种模型。

平安证券(Ping An Securities)分析师陈骁在研究报告中指出，根据基层调查，只有少数银行停止销售保底理财产品，大多数银行仍在销售保底理财产品，但配额已经相对紧张。从股权结构来看，目前保本理财产品约占35%，其中保本浮动收益产品占25.6%，保本收益产品占9.1%。总体而言，目前保本融资的比重仍然比较高，未来空的整改空间仍然很大。从分机构来看，股份制银行和农村商业银行的整顿压力较大，而国有银行和城市商业银行的整顿压力相对较小。

值得注意的是，国有银行保本理财产品的最高回报率是3个月以下(含3个月)的理财产品，为4.13%，高于3~6个月(含6个月)、6~12个月(含12个月)和1年以上的理财产品。然而，城市商业银行和农村金融机构的保本理财产品的收益率是，产品期限越长，收益率越高。

编辑陈星

来源：荆州新闻