四大行集体提交近年最亮眼“中期答卷”

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四大银行上半年净利润及同比增长率一览表

⊙张琼斯记者李丹丹○编辑陈郁

随着中国工商银行30日晚业绩的公布，四大银行的半年报告出炉。中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行共同提交了近年来最引人注目的“临时答案”。

四大银行母公司股东应占净利润总额超过5300亿元，同比增长4.5%以上。在光明业绩的背后，利润结构得到了调整:上半年净息差同比回升，净利息收入大幅增加，对净利润做出了绝对贡献；然而，由于新资产管理法规的影响，理财产品业务收入大幅下降，导致中间业务收入增速放缓。

净息差同比反弹，预计在下一阶段将趋于稳定

上半年，工行、农行、中行和建行分别实现净利润1604.42亿元、1157.89亿元、1090.88亿元和1470.27亿元，同比分别增长4.87%、6.63%、5.21%和6.28%。

“今年，我提交了近年来最漂亮的年中成绩单。”工行董事长易会满表示。上半年净利润和拨备前利润增速为近年同期最高。

从收入结构来看，净利息收入做出了绝对贡献，而净息差的反弹是一个重要的驱动力。截至6月底，工行、农行、建行的净息差分别为2.3%、2.35%、1.88%和2.34%，分别上升8、11、4和20个基点。

一方面，它得益于银行资产负债结构的优化，另一方面，它又与市场流动性和宏观环境密切相关。

“农行是一家大型资本银行，对市场更为敏感，净息差对市场相对较快。”中国农业银行副行长张克秋表示，上半年，中国农业银行同业拆借和投资业务收益率上升，净息差上升3.5个基点。

在资产负债结构方面，张克秋表示，上半年农行日均生息资产增长超过5%，但日均贷款增速达到10%，利息收入相对较高的贷款占资产结构的56%。这种结构性调整也有利于净息差的提高。

中国银行副行长张青松也表示，中国银行净息差的改善主要得益于资产负债结构的优化。国内人民币中长期贷款占比和国内人民币活期存款平均余额同比上升，也得益于中国人民银行下调存款准备金率。

然而，下一阶段的净息差趋势仍有待观察。

事实上，尽管净息差同比有所上升，但从季度环比来看，建行的净息差从第一季度末开始回落，而工行和农行的净息差与第一季度末持平。工行行长顾舒表示，从整个行业来看，第二季度的净息差也低于第一季度。

根据张克秋的判断，从综合资产负债两端来看，净息差将在行业内企稳，在企稳期间可能会有所下降。一方面，市场流动性合理充足，资本市场利率中心可能下降，资产侧收益率稳定下降是一个高概率事件；另一方面，利率有上升趋势，债务成本上升的压力出现。

新的资产管理法规对中间业务的影响是暂时的

新资产管理法规的影响已经出现在四大银行的半年度报告中。

一组数据显示，上半年，建行理财产品业务收入同比下降47.08%；农行代理业务手续费收入为122.31亿元，同比下降17.2%，主要原因是客户理财业务收入减少。

"新的金融监管对银行的影响肯定是存在的."易会满透露，上半年全行业理财业务收入下降近50%，其中工行下降约20%。

理财业务收入的下降进一步拖累了中间业务收入的增长率。以建设行为为例，上半年我行理财产品业务收入65.52亿元，同比下降58.29亿元。手续费及佣金净收入总额为690.04亿元，仅增长1.36%。

在张克秋看来，金融业务收入的下降体现在数量和价格两个方面。首先，数量增长速度放缓；其次，投资配置的回报率下降了，因为非标准资产在整个投资组合中的回报率相对较高。目前，该条例对非标准资产的套期和杠杆率有明确要求。

然而，大银行的高级管理层对财富管理收入的缩水有着相同的看法，这是一个行业性、阶段性和暂时性的问题。

建行副行长张表示，理财收入下降是正常现象。新的资产管理法规对整个资产管理行业的要求是方向性的。这种变化暂时反映在收入调整上，但银行的资产管理并没有呈现下降趋势。随着标准化业务的到位，商业银行理财业务收入将缓慢上升。

古玉表示，资产管理业务规范后，银行理财将迎来更好的发展。“资产管理和投资银行仍是我们关注的领域，它们也将是中间业务收入的良好增长点。”

目前，银行已经采取行动。以农行为例，在产品转型方面，本行统筹安排了资产负债表内外所有担保和非担保产品的转型策略，包括担保产品的退出和非担保产品的净值转型。"我们的净资产产品发行规模已经达到1500亿元左右."张克秋介绍道。

易会满表示，工行正在采取三项措施应对新的财务管理规定:一是加快资产管理业务多维转型，推进以净值为导向的产品转型。截至6月底，工行符合监管要求的净资产产品处于行业领先地位。水平；二是协调综合资产管理的优势；第三，积极搭建海外资产管理平台，提升资产管理业务国际化水平。

在股份制银行和城市商业银行积极设立资产管理子公司的同时，大银行却默认“原地不动”。对此，张克秋表示，在公司化改革方面，农行正密切关注监管要求和市场趋势，尤其是可比同业的趋势，并正在积极做好准备。

来源：荆州新闻