潘功胜：外汇管理改革为一带一路营造良好政策环境

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中国金融“|泛龚升:外汇管理助力“一带一路”建设

作者潘《中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长》

2013年，世界经济复苏缓慢，经济全球化和贸易全球化面临严峻挑战，习近平总书记提出了共同建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的重大倡议。“一带一路”将中国的发展与沿线国家的发展相结合，将“中国梦”与沿线人民的美好愿望相结合，必将成为增进世界人民福祉的伟大事业。国家外汇管理局(以下简称“外汇局”)作为重要的涉外经济管理部门，认真贯彻落实金平总书记“一带一路”系列重要讲话精神，坚持稳中求进的总原则，遵循创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，构建互利、开放、透明、公平、包容的新格局，深化外汇管理体制改革，不断提高贸易投资便利化水平，充分利用国际国内两个市场

“一带一路”开创了中国与世界开放交流的新格局

自2008年国际金融危机以来，世界经济和金融结构发生了复杂而深刻的变化，全球增长动力不足，世界经济复苏和发展分化缓慢，全球经济治理滞后，难以适应世界经济新变化，国际投资和贸易结构及多边投资和贸易规则发生深刻调整，全球发展不平衡，贸易保护主义、反全球化力量和民粹主义抬头，各国面临复杂而严峻的发展问题。如何让世界经济更具活力、包容性和可持续性？如何释放经济全球化的更多积极效应？中国顺应大势，提出了“一带一路”倡议。“一带一路”秉承开放的区域合作精神，致力于维护全球自由贸易体系和开放的世界经济，并重新平衡经济全球化进程。这不仅符合国际社会的根本利益，也符合中国对外开放的基本国策，有利于中国构建全面开放的新格局，不断完善发展的内外部联系，深入融入世界经济体系。

首先，它有利于世界经济的再平衡。中国既是经济全球化的受益者，也是贡献者。“一带一路”的提出符合沿线国家的共同需求，为沿线国家优势互补、开放发展打开了新的机遇之窗，有利于中国与沿线国家的协调发展，使全球经济发展更加均衡。2016年8月，习近平总书记在推进“一带一路”建设座谈会上强调，以“一带一路”建设为契机，发展跨境互联互通，提升贸易投资合作水平，促进产能和装备制造业国际合作，实质上是通过改善有效供给促进新需求，实现世界经济再平衡。特别是在当前世界经济低迷的情况下，如果我们能够“走出去”顺周期下形成的巨大生产能力和建设能力，支持沿线国家推进工业化、现代化和提高基础设施水平的迫切需要，将有助于稳定当前世界经济形势。三年来，中国企业在沿线国家投资500多亿美元，一系列重大项目开花结果，带动了各国经济发展，创造了大量就业机会。“一带一路”倡议来自中国，但其结果有益于世界。

第二，有利于进一步增强中国对世界经济的影响力。“一带一路倡议”体现了中国对外开放的基本国策，奉行互利共赢的开放战略，不仅明确了中国对外开放的新路子，也成为中国经济新的增长点。共建“丝绸之路经济带”，有助于巩固中国与中亚和东南亚的合作基础，为中国与沿线国家在对外开放中寻求共同发展开辟道路，有效推动内陆和边境地区的对外开放，提升中西部地区的整体发展水平和竞争力，促进东部地区转型升级(爱心基础、净值、信息)和外商投资。 形成协调发展的新局面，推动实施供给侧结构改革，加快实现中华民族伟大复兴的中国梦。 三年来，“一带一路”倡议得到了100多个国家和国际组织的积极响应和支持，40多个国家和国际组织与中国签署了合作协议，“一带一路”的“朋友圈”不断扩大。

第三，它为跨境资本流动提供了一个良好的机会。跨境资本流动是经济全球化的伴生物，有助于促进全球范围内资金的有效配置，促进先进技术和管理经验的传播和流动，有利于全球经济增长。共建“一带一路”旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合，有利于进一步推动中国金融市场双向开放，提高跨境贸易和投资便利化水平，促进资本项目可兑换，推动人民币国际化。在促进中国企业“走出去”的同时，也吸引了长期的海外资本流入，促进了健康、良性、稳定的跨境资本流动秩序的形成，维护了中国国际收支的平衡与稳定。

外汇管理改革为“一带一路”创造了良好的政策环境

外汇管理部认真贯彻落实金平总书记“一带一路”系列重要讲话精神，围绕“推进丝绸之路经济带与21世纪海上丝绸之路共建的愿景和行动”，坚持“开放合作、和谐宽容、市场运作、互利共赢”，着力推进“政策沟通、设施互联、畅通贸易、金融中介、民心所向”，把握好外汇管理的两个基本原则。为“一带一路”营造良好的政策环境:一是坚持改革开放，支持和推动金融市场双向开放，进一步提升跨境贸易和投资便利化水平，服务实体经济，支持有实力、有条件的企业开展真实合规的对外投资活动，更好地为“一带一路”建设服务；第二，坚持防范跨境资本流动风险，防止跨境资本无序流动影响宏观经济和金融稳定，维护外汇市场稳定，为改革开放和“一带一路”创造良好的市场环境，使世界各国实现协调增长，走向共同繁荣。

促进经贸畅通，护航“一带一路”

投资贸易合作是“一带一路”建设的核心内容。习近平总书记在世界经济论坛2017年年会开幕式的主旨发言中指出，要坚定不移地发展全球自由贸易和投资，推进贸易投资自由化和便利化开放，旗帜鲜明地反对保护主义。近年来，外汇管理不断提高贸易和投资便利化水平，消除投资和贸易壁垒，深化贸易和投资联系，拓展贸易和投资领域，优化贸易和投资结构，挖掘贸易和投资新的增长点，促进跨境贸易和投资均衡发展，为地区和各国营造良好的商业环境，激发合作潜力释放，合作“蛋糕”做大做强。

一是全面实施货物贸易外汇管理体制改革。对外贸易发展是建设“一带一路”的重要组成部分，其中商品贸易是重中之重。1996年，中国实现了经常项目的可兑换。近年来，货物贸易的外汇收支被逐一取消，允许银行对符合条件的企业进行电子单据审核，允许甲类企业的外汇收入直接进入经常项目外汇账户等。，不断提高货物贸易外汇收支便利化水平，巩固和扩大传统贸易，为“一带一路”战略服务。

二是不断深化服务贸易外汇管理改革。建立和完善服务贸易促进体系，全面取消服务贸易的事前审批，将所有服务贸易收支委托给银行，大大简化了单据。改革有效降低了企业经营成本，有利于大力发展现代服务贸易，优化贸易结构，并大力支持“一带一路”建设。

第三，促进外贸多元化发展。继续提高边境贸易和个人贸易便利化水平，取消边境贸易账户行政许可，加快企业资金周转，简化个人贸易单证要求，拓宽“一带一路”贸易领域。

第四，积极支持新格式的开发。积极支持跨境电子商务综合实验区发展，将跨境电子商务综合实验区范围扩大至包括天津在内的12个城市。2015年，跨境电子商务外汇支付业务在全国试点推广。试点以来，全国33家试点支付机构共办理跨境收付246亿美元，有力支持了“互联网+”等跨境电子商务的发展，有利于创新贸易方式，开发跨境电子商务等新的商业业态，为“一带一路”开拓新的贸易增长点。

第五，积极支持国内企业“走出去”。直接投资是中国企业“走出去”、支持“一带一路”建设的重要渠道。近年来，直接投资外汇管理大大简化，直接投资外汇管理基本可兑换，企业“走出去”步伐明显加快。据商务部统计，2016年，中国非金融企业对外直接投资1701亿美元，比2015年增长40%。中国对外直接投资的快速增长，反映了综合国力的提高、对外开放程度的提高、“一带一路”倡议和国际能力合作的加强，以及分权和分权的稳步推进，有利于促进中国经济转型，促进世界和被投资国家的经济增长，实现中国与“一带一路”沿线国家的互利共赢和共同发展。同时，“一带一路”还将面临各种国家风险、市场风险、法律风险、劳动风险等。国家外汇管理局作为涉外经济管理部门，一直鼓励企业参与国际经济竞争与合作，参与“一带一路”联合建设和产能合作，推动国内经济转型升级，深化“一带一路”沿线国家与中国的互利合作，在外资管理中遵循“企业主体、市场原则、国际惯例和政府引导”的原则，支持国内有能力、有条件的企业开展真实合规的对外投资活动。

深化融资拓宽“一带一路”新渠道

“一带一路”建设倡导实现全方位、立体化、多层次的互联互通，其中金融中介是“一带一路”建设的重要支撑。在2015年博鳌亚洲论坛上，习近平总书记强调，“一带一路”建设要坚持互利合作、共建共享的原则，在现有基础上实现发展战略和优势互补的相互对接。近年来，国家外汇局不断拓宽企业融资渠道，创新融资方式，支持企业资本“走出去”，参与“一带一路”建设和产能设备国际合作，发挥中国资本与中国经验、高端技术和设备优势的结合作用，同时“引进”国际领先技术，实现与相关国家在技术、管理、文化和市场上的相互融合、相互合作、互利共赢。截至2016年底，中国银行业对“一带一路”沿线国家的资产达到1476亿美元，同比增长12%。

首先，证券投资双向开放实现了新的飞跃。证券投资是资产配置互联的一个重要领域。近年来，国家外汇管理局紧紧抓住外汇形势趋于平衡的有利时机，按照“均衡监管、双向流动”的思路，完善合格投资者和合格境内机构投资者制度，并在此基础上推出人民币合格境外机构投资者(Rqdii)制度。实施合格境外机构投资者外汇管理改革，扩大合格境外机构投资者试点范围，简化合格境外机构投资者和合格境外机构投资者审批程序，放宽单个机构投资额度上限，方便资金汇入汇出，放宽锁定期限制，进一步推进境内资本市场开放。截至2016年12月底，共有278家合格投资者机构获批873.09亿美元额度，177家合格投资者机构获批5284.75亿元人民币额度。

第二，全面实施跨境融资宏观审慎管理政策。外债是扩大支持“一带一路”的国内实体融资来源的一个重要渠道。近年来，国家外汇管理局取消了对外债和对外担保的事先批准。2016年，在总结以往外债宏观审慎试点经验的基础上，将全面跨境融资的宏观审慎管理政策延伸至全国，通过创新投融资支持方式，缓解了企业走出去的融资困难和融资成本高的问题。2016年，中资企业(包括中资非银行金融机构)外债合同总额为1021亿美元，是2015年中资企业外债合同总额的2.3倍。

第三，进一步提高中国债券市场的开放水平。便利境外机构在中国发行熊猫债券，允许境外机构投资者投资境内银行间债券市场，允许投资中国债券市场的境外机构投资者根据实际需要原则参与境内外汇衍生品市场，满足境外机构投资者的套期保值需求。截至2017年4月底，共有48家结算机构。通过资本“走出去”推动企业“走出去”，有利于拓宽“一带一路”资金来源，支持基础设施互联互通。截至2016年底，银行间债券市场发行的熊猫债券总额为631亿元，有400多家海外投资者，投资余额近8000亿元。

优化外汇储备使用，为“一带一路”打开新窗口

资本“走出去”在“一带一路”建设中具有重要的基础性作用。国家外汇管理局作为外汇储备管理机构，始终坚持国家战略方向，不断完善外汇储备管理，加强协调合作和风险防控的多元化应用，积极支持国家“一带一路”、产能和装备制造等重大战略的国际合作，构建互补的对外投融资平台体系。

首先，为“一带一路”打造一个资本平台。积极扩大外汇储备的多元化使用，通过股权、债权、资金等多层次、大力气支持“一带一路”等国家战略。在委托贷款的基础上，建立了丝绸之路基金和中非能力合作基金，其中丝绸之路基金总规模为400亿美元，首期100亿美元；中非能力合作基金规模为100亿美元。此外，中国投资国际、国鑫国际、中国开发银行、进出口银行等也注入了资金，中非发展基金、中国欧亚基金、中阿基金等多边基金也得到多种形式的支持。自上述相关机构成立以来，它们在职能定位、投资理念、业务实践和公司治理等方面进行了积极探索，并取得了一系列初步成果。

第二，坚持以市场为导向，为国家战略服务。通过商业运作，我们将重点支持“一带一路”框架下的基础设施、资源开发、产业合作和金融合作，实现中长期金融可持续性和更好的投资回报，为中国与相关国家和地区的经贸合作和多边、双边互联互通提供投融资支持。

第三，积极履行投资者的责任。通过公司治理和党的领导两个维度，引导投资机构实施规范化、专业化管理。加强党的领导，完善党建制度和机制，充分发挥党在公司治理中的核心作用。公司治理不断完善，激励约束机制不断完善，在业务发展、公司建设、风险防控、内部制度建设等方面取得长足进步。

稳步推进外汇管理继续为“一带一路”建设服务

“一带一路”的推进，不仅对开创中国全面对外开放新格局、扩大中国发展、维护周边安全稳定具有划时代的意义，也为中国与有关国家促进互联互通、互利合作、谋求共同发展创造了难得的历史机遇。外汇管理部将继续按照党中央、国务院的有关部署，坚持稳中求进的总方针，继续推进改革开放，大力构建共同发展的对外开放新格局，为实现联动发展注入新的活力，有效有序地推进“一带一路”建设，成为助推剂。 为“一带一路”的建设服务和护航，为开放的世界经济发展提供重要动力，使“一带一路”更好地造福各国人民。 具体来说，就是要做到“五个坚持”。

第一，坚持市场运作，“打开的窗户”不会再次关闭。继续提高贸易投资便利化水平，拓展贸易投资领域，不断提高市场参与者利用国际国内市场和资源的效率和质量。深化投融资联动体系，进一步研究落实互利共赢政策。我们欢迎外国企业在中国投资，鼓励国内企业参与沿线国家的基础设施建设和产业投资，促进一带一路互联互通。

第二，坚持开放合作，进一步开放和便利国内资本市场、债券市场和外汇市场。根据平衡外汇市场供求的原则，从长远来看，促进金融市场开放，将审慎有序地推进资本项目可兑换。扩大债券市场开放水平，便利境外机构进入中国债券市场发行和投资债券，拓宽一带一路资金来源。完善汇率形成机制，增强汇率弹性，丰富外汇市场风险对冲工具，营造更加友好便捷的制度环境，满足外国投资者管理汇率风险的需求。

第三，保持平衡稳定，充分发挥“看不见的手”和“看得见的手”的双重力量。“一带一路”建设应遵循市场规则和国际通行规则，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和各企业的主体作用，同时充分发挥政府作用，构建跨境资本流动宏观审慎管理和微观市场监管体系，防范跨境资本异常流动风险，为“一带一路”创造健康、稳定、良性的外汇市场秩序。

第四，坚持互利共赢，继续优化外汇储备资金使用。我们秉承商业运作、互利共赢、开放包容的理念，尊重国际经济金融规则，不断尝试多元化应用的新举措，通过多种市场化方式投资“一带一路”的基础设施、资源开发、产业合作和金融合作，促进中国与沿线国家的共同发展和共同繁荣。

第五，坚持政策交流，加强协调合作。积极推进与“一带一路”沿线国家和地区的政策沟通，加强市场基础设施互联互通和跨境合作，加强与海外投资者的沟通，进一步提高外汇市场透明度。■

来源：荆州新闻