找准振兴实体经济的金融支点

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中央经济工作会议强调“着力振兴实体经济”。金融作为现代经济的核心，一方面必须依赖和服务于实体经济；另一方面，它可以加速和提振实体经济。金融和实体经济是互补的。要振兴实体经济，金融支持必不可少。只有把握金融规律，抓住主要金融业务，找到振兴实体经济的金融支点，充分利用杠杆，发挥力量，才能促进实体经济稳定和长远发展。近年来，合肥始终坚持微观金融、产业金融和政策金融的发展方向，不断完善的地方金融服务体系成为实体经济和金融相互促进的融合发展之路。

以政策保障为支点

在小额信贷方面要务实

小微企业是社会经济的细胞，在国民经济中发挥着重要作用。据统计，小微企业的工业总产值占全国的60%，提供了75%的城市就业机会。然而，长期以来，由于管理不规范、信用信息不完善、缺乏有效的抵押品，银行很难与它们直接建立信用关系，融资难、融资贵成为小微企业发展的痛点。因此，有必要引入融资性担保机构来弥合银行与小微企业之间的差距，并提供信息和信用增级服务来缓解小微企业的融资困难。

2015年，由于经济低迷，代偿压力大幅增加，融资担保行业陷入困境。一些担保公司的信用增级甚至没有得到银行的认可，银行与承包商的合作开始变得乏力，中小企业的融资问题更加突出。针对这一困境，合肥率先探索构建政策保障体系，并以此为支点形成了合肥小额金融服务模式。

所谓政策性担保，是指将融资性担保作为准公共产品，采取注资、风险分担、风险补偿等措施，发挥国有担保机构的政策功能，通过市场化手段支持小微企业融资。合肥市出台了《关于加快政策性融资担保体系建设的实施意见》，市财政连续三年每年安排2亿元充实市级政策性融资担保机构的国有资本，并按保险贷款余额年均增长0.5%给予最高不超过150万元的奖励。同时，坚持政策导向，明确要求服务小微企业。小微企业保户比例不低于70%，年化保证率不超过1.5%，参保单户余额不超过500万元。

目前，以服务小微企业为重点的政策性融资担保体系已在合肥初步建立。在制度方面，投入近50亿元充实各级融资性担保机构的国有资本，充分发挥国有及国有控股担保机构的主导作用，建立起具有国内领先资本实力的政策性融资性担保机构网络，以邢台金融担保有限公司为主体，率先开展安徽省县级国有担保公司的整合重组。 构建市县一体化的政策性担保组织体系，成功构建20亿元实收资本市级融资担保平台，构建市级国有担保项目共享平台。 在模式上，以安徽省政策性融资担保风险分担与补偿试点项目为契机，积极推进“4321”新型政企合作业务。2016年，共向1872家中小企业发放贷款80.6亿元，项目数量和贷款总额居全省首位。

合肥还发起成立了全国第一家担保行业担保基金运营公司。通过整合金融资源、吸收担保公司投资、调动金融市场资金，合肥计划在五年内筹集30亿元风险补偿基金，用于提升金融和金融产品、提供流动性支持和处置风险资产、为政策性担保行业搭建风险屏障、进一步优化当地金融生态环境、构建小微金融服务长效机制。

以引导基金为支点

加强工业金融

产业金融是指在现代金融体系整合过程中，依赖并能有效促进特定产业发展的金融活动的总称。

工业金融的发展需要工业企业金融链的延伸、金融企业的产业化经营以及政府的各种工业金融支持政策。政府引导基金具有自身的杠杆属性，与地方政府联系最为紧密，已成为产业金融政策的重要组成部分。近年来，合肥经济保持两位数的增长势头，与工业经济的大发展是分不开的，也有政府引导基金的贡献。早在2008年，合肥就开始探索引导基金的发展模式。2013年，合肥率先启动了“资金投入、资金到位”的财政支出模式改革，建立了产业投资引导基金和风险投资引导基金。围绕十大重点产业，通过股权参与和直接投资，实现了产业资本和金融资本的互动发展。

经过几年的发展，合肥已经建立了一只总规模超过3亿元的天使投资基金，两只总规模超过40亿元的投资引导母公司基金，并完成了17个子基金的建立，放大近6倍，形成了一个总规模为500亿元的产业风险投资基金体系。通过该引导基金，德丰杰、中投蔡中、海通证券、同创叶巍等国内外知名投资机构被吸引到合肥。凭借合作管理机构的广阔视野和优质项目资源，全球资源已嫁接到智能制造、半导体、tmt产业、节能环保、文化服务、高端医疗(爱智、净值、信息)等战略性新兴产业，近百个天使项目、重点产业项目、招商项目相继获得支持

合肥引导基金管理有两个显著特点:一是行业紧密结合，引导基金以“聚焦行业，创造双重服务”为目标，如以集成电路为主要投资方向的中兴和创半导体风险投资基金、以招商引资为目的的项目型邢台高新技术产业投资基金、以特殊医疗为结合方向的益生医疗联合股权投资基金。同时，通过直接投资，长益机器人、思力捷等重大项目将被带动在当地落户，积极抓住全球产业发展机遇。二是市场化运作，采用“管委会+管理机构”的运作模式。政府只负责引导基金的“两头”，即在前端负责审批总体规划，在后端负责把握基金的投资方向。引导基金实行专业化管理，充分发挥市场主体的作用，全面实行“筹资、投资、管理、退出”的市场化运作，引导基金和其他社会资本实行“同股同权”、共受益、共担风险。

以金融产品为支点

搞好政策性金融

就实体经济而言，财政政策往往侧重于包容性减税和减费，很少直接支持特定的微型企业。然而，由于金融政策与金融融资密切相关，它可以直接影响微型企业，从而形成“金融政策没有空手段，金融政策没有means/きだ”的局面。为了解决这一问题，合肥探索了将金融资金嫁接到特定的金融产品上，创造性地开辟了一条金融与金融相互借贷，通过“一加一减”来支持实体经济的发展道路。

一方面，通过“融资+”创新信用增级模式，促进财税、银行、担保、信托、保险等跨行业合作，形成“一湖城”系列等20多种金融产品，刺激了10倍的金融资本，为企业提供了灵活、低成本的融资服务。例如，"创业发展基金"侧重于为中小企业提供1-3年的短期和中期贷款；“成长贷款”按照1:10的出资比例进行放大，重点为新三板和四板上市公司提供股权质押贷款；“政治保险贷款”支持企业提供40%的抵押担保，获得不高于20%基准利率的贷款；“税收融资”是指向已有纳税记录、无不良信用记录、纳税信用等级不低于乙级的中小企业提供贷款..截至目前，“量身定制”系列金融产品已为200多家各类企业提供了20多亿元的金融支持，充分发挥了金融资金的“金融煽动”作用，有效缓解了中小企业融资困难。另一方面，通过“融资”，消除了不必要的中间环节，创造了规模近10亿元的市县两级贷款过桥资金，满足小微企业的周转需要，为2500多家企业提供了130多亿元的周转贷款，年周转率超过12倍。

据统计，合肥每年将地方财政收入的5%用于产业政策，其中一半通过金融产品投放。应该说，合肥创新型金融合作中的一系列大胆有效的举措，不仅发挥了财政政策和金融政策的叠加效应，而且形成了支撑本地小微企业解决融资问题的坚实支点。

以黄金控制平台为支点

扩大地方财政

地方财政是指在一定行政区域内建立的与地方政府的权责相适应的金融机构和金融服务机构。与国家金融机构在某些行政区域设立的分支机构不同，地方金融主要是地方公司金融和金融机构。地方金融作为地方政府宏观调控的重要手段，在调动和引导金融与实体经济的联系、提供地方化、特色化和多元化的金融服务、防范金融风险和提高实体经济发展稳定性方面具有内在的比较优势。因此，扩大地方金融规模，完善地方金融服务体系已成为地方政府的共同要求。

随着金融混业经营的发展，市场对金融服务的需求日益多样化，具有多个金融牌照的金融控股平台不断涌现。金融控制平台已成为金融混业经营、产业资本和金融资本组合的核心载体，有利于发挥资本规模、资本协调和资源整合的作用。因此，在拓展地方金融的过程中，合肥十分重视金融控制平台的作用，抓住国有资产改革的有利时机，努力打造以邢台控股为代表的地方金融控股平台，完善地方金融服务体系，有效提升地方有效金融供给。

目前，邢台控股的业务范围涉及银行、保险、信托、担保、金融租赁、典当、小额信贷、股权交易、风险投资、资产管理、股权投资、基金管理、产业基金、互联网金融、金融服务外包等15个(泛)金融领域。参与控制了20家(泛)金融企业，先后培育了尚辉银行和建新

此外，作为合肥的国有控股平台，邢台控股以建立和完善地方金融服务体系为目标，着力构建包括股权、债权和金融外包服务在内的投融资服务一体化链条，提供涵盖“初始阶段、成长期、扩张阶段和成熟阶段”的全生命周期投融资服务体系，为各类企业积累了2000多亿元融资，有效发挥了地方金融服务在实体经济发展中的功能作用。

实体经济是中国发展的基础。为实体经济提供金融服务不能“纸上谈兵”空，而应该在实际工作中实施。合肥在探索实体经济金融服务的过程中取得了一些成绩，但与实体经济的融资需求仍有差距。金融与实体经济的融合需要进一步探索和创新。合肥将以建设长三角世界级城市群副中心为总体目标，进一步确定振兴实体经济的金融支点，扩大地方金融规模，为金融服务实体经济奠定基础；坚持小额信贷和产业金融的功能定位，把握金融服务实体经济的“根”和“源”；打破金融与金融的边界壁垒，创新政策和金融支持实体经济的方式方法；建立系统、多样、可操作的政策体系，有效提升金融服务实体经济的有效性，推动合肥经济金融稳步向共生、共享、深度融合的高端方向发展。(第一作者是合肥市常务副市长)

来源：荆州新闻