保监会:鼓励商业养老保险机构为资本市场提供资金支持

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国务院举行吹风会，中国保监会副主席黄宏解读《关于加快发展商业养老保险的意见》。黄宏表示，在确保风险可控的前提下，鼓励商业养老保险基金参与重大项目和民生项目；充分发挥商业养老保险机构的长期投资者作用，为资本市场稳定健康发展提供金融支持；有序推进商业养老保险基金参与全球市场，合理配置海外资产。加强偿付能力和资金运用监管，加强资产负债匹配管理和风险控制，有效防范风险。加快个人所得税递延商业养老保险试点；支持商业保险机构参与养老服务业。

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政府部门不断发放政策红利，推动商业保险承担起缓解社会养老压力的重任。6月21日，国务院常务会议从三个层面确定了加快发展商业养老保险的措施，其中首次明确加大财税政策支持力度，加快推进个人所得税递延商业养老保险试点。

记者注意到，虽然本次会议没有明确试点项目的具体时间表，但与以往相关会议或文件中提到试点项目时的表述相比，已经发生了重大变化。过去经常使用“及时开发”和“正在研究中”，但这一次明确表示为“加快试点”。

事实上，记者也从业界了解到，试点正在加速进行。许多保险机构内部人士告诉记者，他们一直在为产品、系统和销售做准备，随时等待试点开始。他们认为，今年下半年登陆是有可能的，初步的试点项目可能不仅限于上海，而是将同时在几个城市展开，试点项目的力度比之前预计的要大。

所谓个人所得税递延商业养老保险，是指被保险人先缴纳税前保险费，然后在收到保险金时缴纳税款。由于被保险人在购买保险和领取保险金时处于不同的人生阶段，他们的边际税率差别很大，并且对被保险人有一定的税收优惠，从而刺激了个人购买养老保险的需求，这也是刺激内需的催化剂。

国际经济贸易大学保险学院教授王国军认为，欧美类似经济发展阶段的保险发展经验表明，财税政策是刺激商业养老保险发展的巨大杠杆，有利于保障中长期保险需求的持续爆发。

记者了解到，一些专业养老保险公司对个税递延商业养老保险试点进行了内部计算:如果采用700元的税收优势假设，考虑税收敏感性和递延税款现金流变化等因素，则更为乐观。在这种情况下，全国大约有1600亿元的保费收入可以被撼动；在中性情景下，它可以引发约1200亿元的保费收入；即使在悲观的情况下，它仍能带动约610亿元的保费收入。

试点登陆的意义不仅在于将商业养老保险推入增长的快车道，也在于有益于资本市场。

在美国等发达国家，养老金是各种要素市场的长期资金，它不仅支持资本市场几十年的长期稳定发展，还支持实体经济的发展。目前，中国养老金的第一支柱(基本养老保险基金)和第二支柱(企业年金和职业年金)已经实现了市场化投资运作。随着个人所得税递延商业养老保险试点项目的实施，养老保险的第三大支柱也将开始市场化之旅。

这意味着资本市场将迎来一个新的压载石。(上海证券交易所)

随函附上中国保监会副主席黄宏对《关于加快发展商业养老保险的若干意见》的解读全文:

《关于加快发展商业养老保险的若干意见》相关信息

中国保监会

一、介绍背景

近年来，我国老年人口比例不断上升，养老保障压力不断加大。发展商业养老保险对缓解基本养老保险和财政压力、完善养老保障体系、维护社会和谐稳定具有重要意义。目前，我国商业养老保险发展相对滞后，产品结构相对简单，服务供给不足，覆盖面有限，养老保险能力不强，难以通过商业保险有效满足人们提高养老保险水平的客观需求，制约了商业养老保险对养老服务业发展、实体经济建设和经济质量效率提升的支撑作用。从国外经验来看，商业养老保险一直是养老保障体系的重要组成部分，在提供养老风险保障、增加养老基金积累和完善金融市场方面发挥了重要作用。

党中央、国务院高度重视我国养老保障制度的发展，在多份文件中明确提出建立包括职业年金、企业年金和商业保险在内的多层次养老保险体系。颁布《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，是落实党中央、国务院决策部署的具体举措，有利于完善商业养老保险顶层设计，积极应对人口老龄化，适应就业方式新变化，进一步保障和改善民生，促进经济社会持续健康发展。

二、主要内容

商业养老保险是商业保险机构提供的保险产品和服务，主要包括养老风险保障和养老基金管理，是养老保障体系的重要组成部分。《若干意见》的主要内容包括:

首先，明确商业养老保险的发展目标。到2020年，基本建成产品形式丰富、服务领域广泛、专业能力突出、业务诚信规范的商业养老保险市场；商业养老保险已成为个人和家庭商业养老保障计划的主要承担者，企业发起的商业养老保障计划的重要提供者，社会养老保障市场化运作的积极参与者，养老服务业健康发展的有力推动者，金融安全和经济增长的稳定支持者。

二是创新产品和服务，完善养老保障体系。为个人和家庭提供个性化、差异化的养老保障，满足个人和家庭在风险保护和财富管理方面的需求。支持商业保险机构开展个人所得税递延商业养老保险试点。大力发展高安全性、强保障性、长期锁定性、符合终身养老要求的商业养老保险。根据独生子女家庭、无子女家庭和“空巢”家庭等特殊群体的养老保障需求，探索制定综合养老保障计划。支持商业保险机构参与企业(职业)年金基金管理，提供多元化保险产品和服务。支持商业保险机构参与基本养老保险基金管理，维护和增值服务基金。

第三，充分发挥商业养老保险优势，促进养老服务业健康发展。鼓励商业保险机构以多种方式投资养老服务业，设立养老机构，参与养老服务业综合改革试点。支持商业保险机构为养老机构发展综合责任保险，为养老机构提供风险保障服务。大力发展老年人意外伤害保险、老年人长期护理保险、老年人反向抵押养老保险等适合老年人的商业保险，完善配套服务。

第四，促进商业养老保险基金安全可靠运行，提高服务经济的质量和效率。在确保风险可控的前提下，鼓励商业养老保险基金参与重大项目和民生项目；充分发挥商业养老保险机构的长期投资者作用，为资本市场稳定健康发展提供金融支持；有序推进商业养老保险基金参与全球市场，合理配置海外资产。

第五，夯实基础，提高监管和服务水平。加强制度建设，完善服务国家战略、支持实体经济发展的引导性配套政策；制定和完善商业养老保险服务标准，提高服务质量，加强消费者权益保护；支持符合条件的商业保险机构发起设立商业养老保险机构，拓宽民间资本参与渠道，允许专业能力强、市场信誉高的境外专业机构投资商业养老保险机构；完善监管政策，引导商业养老保险产品强化风险保护和长期储蓄功能；加强偿付能力和资金运用监管，加强资产负债匹配管理和风险控制，有效防范风险。

第六，完善配套政策，促进商业养老保险健康发展。各地区、各有关部门要将商业养老保险纳入养老保障体系和养老服务业的总体部署；加强财税和投资政策支持，落实相关税收优惠政策，加快个人所得税递延商业养老保险试点。支持商业保险机构参与养老服务业；加大宣传力度，增强全民商业养老保险意识。

三.中国保监会相关工作计划

下一步，根据国务院的统一部署和要求，保监会将始终坚持风险保障的行业基础，以切实满足人民群众日益增长的养老保障需求为出发点和落脚点，加强与相关部门的协调配合，认真落实《若干意见》。不断扩大商业养老保险产品供给，拓宽服务领域，提高支持能力，充分发挥商业养老保险作为完善养老保障体系、促进养老服务业发展、促进经济效益和体质升级的“主力军”的作用

来源：荆州新闻