【财讯】社保基金投资国创母基金立项 出资额待定

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据知情人士透露，上周的社会保险基金是对投资国创母基金正式设立的，这一年达成意向的股票投资“落单”读秒。

过去两年，为了寻求社会保险基金的出资，国创母基金管理企业经历了改革、人员变更和股东结构调整，从有限合作制结构的“回归”到兼顾出资安全的企业制。 根据上述知情同意书“如果这是为了满足pe监督管理部门风险控制的需要”。

另一方面，签订投资意向协议的中国人寿(以下称“国寿”)与中国再保险(以下称“中再”)，以及被困监管部门的风险管理要求，与国创母基金的第一期募集资金无缘。

两年内改建

年12月末，由国开行全资子公司国开金融有限责任企业(以下称为“国开金融”)和苏州创业投资集团(以下称为“苏州创投”)设立的600亿元规模的国创母基金( fof )正式成立，最初的募集资金为150亿元，是的 当时基金的主要意向出资者包括苏州创投30亿、国开金融50亿、社会保险基金50亿、华为集团5亿、国寿和中再出资15亿。

据知情人士透露，在国创母基金宣布成立之前，社会保险基金完成了尽职调查，签订了投资单向协议。 但是，执行这一单向协议需要将近两年的时间。

其理由是，国创母基金未能推迟在国家发改委备案，完成这一步骤曾经是pe要求社会保险基金募捐的前提条件。 该基金没有取得备案资格是因为其管理企业是有限合作制，认为资金安全有管理上的顾虑。

“监督管理层希望备案pe以企业制运营，实现资金账户的隔离、特别支出金的管理。 》据上述知情人士透露，当时监管希望在国创母基金的管理机构设立企业

系统体系结构。 如果要继续有限合作制，基金管理小组和发起者必须承担基金相应的无限责任义务。 但是，对国企苏州创投来说，用国有资产对国创母基金和相应的民营企业出资者承担无限责任和出资保证义务几乎是不可能的。

后来，很多人最终达成了改革协议。 从去年开始改革，一方面将基金管理企业从有限合作制转变为企业制，另一方面改变基金管理企业“国有控股”的股东结构。 原创母基金第一运营负责人王吉鹏和李怀杰成为基金合作伙伴，分别负责基金投资合规和投资组合风险管理。

之后，国创母基金得到了发展改革委员会的备案，社会保险基金的投资再次得到了推进。 据知情人士透露，上周社会保险基金理事会的人去苏州与苏州创投协商，执行了投资立项手续。

出资额未定

社会保险基金能否实现本来约定的50亿元出资额，还没有决定。

据上述知情人士透露，国创母基金第一期已完成120亿元募集资金，其中90亿元投入国创元股权投资基金，30亿元投入国创元禾创投资基金。 根据曾经的前150亿元筹资计划，社会保险基金留下的投资额只有30亿美元。

“国创母基金计划分四期募集资金，每期150亿美元，即使筹集第一期超额资金，也可以在第二次筹资时调整筹资额。 ”。 根据上述知情同意。

记者从与社会保险基金理事会相近的人那里得知，现在社会保险基金对国创母基金的投资额还不明确。 “现在也处于立项阶段，还没有到讨论具体投资额的阶段”他说，考虑到今年国内pe募集资金低迷，基于投资风险防范，不排除降低单一pe投资额。

记者独家获悉，国创开元股权投资基金出资2亿元投入弘毅投资二期人民币基金，后者出资社会保险基金30亿元。

社会保障基金和国创母基金“渐近”，国寿和中“渐近”。 据上述知情人士透露，在国创母基金成立之前，两家企业约15亿元的出资意向最终结束。 尽管国创母基金为赚保险资金做了很多努力。

在年7月的第13届苏州工业园区中国新加坡联合理事会协调会议上，国务院办公厅等相关部门支持苏州工业园区和国开行联合国(微博)寿、中再等机构共同设立股票投资母基金和创业投资母基金，推进股票投资领域的相关政策

但是，很难实行保险资金投资fof。 最大的障碍是保监会在审查保险资金投资pe时，要求非保险类金融机构及其关联企业不能向作为gp (基金管理者)设立的pe基金投入保险资金。

一家保险企业pe投资部的人认为，现在保监会在审查保险资金投资pe时，按照“实质重于形式”的基本，向保险企业提交预计投资pe基金的项目投资明细(包括已投资和预计投资项目)，将相应的保险资金回购结束条款 母基金( fof )一般先募集资金后投资，不能事先明确投资的子基金和相应项目的细节，很难满足保监会的要求。

“这也给很多fof和pe基金带来了难题，在保险企业与pe基金签订投资意向合同之前，关于保险资金优先赎回的具体条款并不多。 ”。 他强调。

记者说，现在国创母基金要求私人公司出资，只能代替国寿和中再原来的出资额。

来源：荆州新闻