可转债“打新”规则可能调整 多账户申购策略或失效

本篇文章902字，读完约2分钟

记者王晓宇编辑李剑锋

《上海证券报》记者获悉，深市可转换债券和可交换债券的网上认购要求可能会有所修改，同一投资者在参与同一可转换债券和可交换债券的网上认购时只能使用一个证券账户，这意味着深市利用拖拉机账户参与可转换债券和可交换债券网上认购的模式可能会终止。

近日，多家证券公司收到了《深圳证券交易所关于准备调整可转换债券和可交换债券网上认购业务的通知》(以下简称《通知》)。通知建议调整深市可转换债券和可交换债券的网上认购要求。调整后，只能使用一个证券账户在线认购可转换债券和可交换债券。确认同一投资者持有多个证券账户的原则是证券账户注册信息中的“账户持有人姓名”和“有效身份证号”相同。同一投资者使用多个证券账户参与网上申购的，首次合格申购视为有效申购，其余申购无效。

也有例外。根据通知，即使持有人的姓名和身份证号码相同，定向资产管理账户和企业年金账户仍被视为不同的投资者，并根据证券账户分别参与认购。

修订后的收购规则与上海证券交易所的一致。

此前，深交所对同一投资者的多账户认购没有限制，只是强调每个证券账户只能认购一次，不能多次认购。因此，在一人三户的背景下，投资者可以在不同的证券公司开立三个不同的深圳账户参与认购。对于拥有融资融券信用账户的投资者，他们也可以使用信用账户参与网上发行。这意味着一个投资者可以使用最多四个账户在深圳购买可转换债券和可交换债券。

去年底，参与可转换债券的网上认购一度被视为a股的红包。作为信用购买下的第一只可转换债券，宇宏对可转换债券的购买热情很高，而且胜率比玩新股还低。据报道，一些投资者设立"拖拉机账户"，通过收款账户参与购买，以提高中标率。

上海一家中型经纪公司的一位资深人士表示，这意味着一些高净值客户利用拖拉机账户进行新的债务重组。预计该系统将在8月份准备就绪后立即实施。

上海华泰证券(601688，诊断部)表示，这项政策影响不大。在可转换债券市场整体疲软的背景下，即使不修改规则，也不会有很多投资者同时使用多个账户进行购买。

随着近期股权市场的不断调整，上市公司可转换债券的购买变得冷淡，可转换债券的大规模突破使得投资者参与购买的热情急剧下降。

来源：荆州新闻