A股纳入MSCI权重翻倍 外资持续买入A股

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最近，有两条消息引起了投资者的注意。首先，摩根士丹利资本国际a股的权重翻了一番。二是工行(601398)已获准私募“债转股”。上述两个消息都直接或间接地对未来资本市场产生了长期影响。数据显示，自今年年初以来，外资持续增持a股，暂时偏离了二级市场的走势，但其所揭示的长期信号不容忽视。债转股基金公司的获批，意味着未来以债转股为重点的资金来源将更加广泛，也可能成为资本市场的来源之一。

摩根士丹利资本国际的a股权重翻倍！外资继续购买a股的信号不容忽视

周二凌晨，摩根士丹利资本国际宣布将中国a股纳入摩根士丹利资本国际摩根士丹利资本国际中国指数的系数从2.5%提高至5%，并将新增10只中国a股纳入摩根士丹利资本国际中国指数。从9月3日起，236只a股将以5%的系数纳入摩根士丹利资本国际新兴市场指数，占摩根士丹利资本国际新兴市场指数的0.75%。新增10只股票:AVIC申飞(600760，诊断股票)、中国神华(601088，诊断股票)、中国联通(600050，诊断股票)、国电电力(600795，诊断股票)、恒利股份(600346，诊断股票)、国电南瑞(6000

统计数据显示，自6月份以来，摩根士丹利资本国际(msci)近80%的a股被北行资本增持。与此同时，摩根士丹利资本国际一些主题基金的份额继续扩大。

沪港通、深港通正式纳入msci指数后，a股的全球化进程进一步加快。自去年以来，在全球资产管理规模排名前十的机构中，有贝莱德、领航、国家街、富达国际、摩根大通、安联保险、纽约梅隆、安盛集团、德意志银行等。在上海自由贸易区设立了外商独资企业资产管理部，但并没有引起“狼来了”的预期反馈。然而，今年以来，以外资为代表的北行基金表现尤为激烈，尤其是针对资金不断从南方净流出。

近期数据显示，截至8月3日，2018年北行资本净流入为1904.7亿元(2017年为1997亿元)，上周北行资本净流入为72.6亿元；2018年，南向资金净流入920.5亿元(2017年为3069亿元)，上周，南向资金净流出60亿元。截至8月13日，今年北行资本累计净流入为2030亿元，超过去年的总额。截至今年7月底，北航资本的股票市值占a股可交易市值的9%，外资拥有的a股规模约为1.3万亿股，已被a股公共基金和保险公司所抗衡。

分析师认为，外资对a股的持续低配置与目前a股的低迷不同步，这表明在市场中占最大比重的个人投资者目前对股市缺乏信心。根据历史数据，从长远来看，机构基金在配置大规模资产方面有先见之明。因此，外资的购买行为不容忽视，尤其是其核心股票池，应该引起重视并进行深入研究。

工行的“债转股”私募股权机构已经备案

最近，根据中国基金业协会的最新备案数据，工行金融资产投资有限公司成功获得私募股权牌照，这是银行业市场化债转股机构设立的第一家私募股权基金公司。

数据显示，工行金融资产投资是中国工商银行的全资子公司。去年批准成立债转股机构，主要从事债转股及配套业务。根据中国资产管理协会网站，工行金融资产投资于8月3日完成了私募基金管理人在中国资产管理协会的注册，托管基金的主要类别为私募股权基金和风险投资基金管理人。

债转股是国务院推进供给体制改革的重要举措。2016年10月，国务院发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，明确了市场化债转股的目标定位和操作方法，为逐步解决企业去杠杆化问题指明了改革路线图。自2017年以来，原银监会已先后批准五家大型国有银行设立债转股机构。2017年4月，工行金融资产投资有限公司成为银监会批准的第三家债转股机构。根据银监会此前关于工行金融资产投资有限公司开业的批复，工行金融资产投资主要按照以下业务范围开展业务:(1)突出债转股及配套业务；(二)依法向符合条件的社会投资者筹集实施债转股的资金；(三)发行债转股金融债券；(四)银监会批准的其他业务。

在去年9月份的开业典礼上，工行发布简讯称，工行投资与南京市政府和南京江北新区管委会签署了三方合作协议，并与中国核工业建设集团、江苏交通控股、广西交通投资集团、南京扬子国有投资集团、珠海法华集团、法盛(000890)鸿盛集团等6家企业签署了830亿元的债转股合作框架协议。

据天空调查数据显示，目前工行在海外有13笔金融资产投资，其中6笔占1%以上:上海外高桥(600648)造船有限公司、中铝山东有限公司、CSSC黄埔文冲船务有限公司等。

分析师认为，债转股基金公司的获批意味着，未来债转股的资金来源将更加广泛，也可能成为资本市场的来源之一。

来源：荆州新闻