下半年消费电子转旺 板块有望迎来持续行情

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最近，市场研究机构嘉汉发布了2018年上半年中国智能手机市场。就销量而言，oppo、vivo、苹果、华为和荣耀位列前五。今年上半年，国内手机市场出货量为1.96亿部，停止下跌并出现反弹。消费电子行业的复苏趋势基本确定。在过去的一个月里，消费电子行业大约40%的概念股实现了反向上涨。徐欢电子(601231，诊断)、李勋精密(002475，诊断)和春兴精工(002547，诊断)等10只股票上涨超过6%

对此，银河证券分析师认为，根据数据分析，前五大手机制造商的市场份额已升至90%。对于上游零部件制造商来说，下游品牌的集中也将促进资源向领导者的集中，领导者的价值将在未来得到进一步体现。该行业有望迎来一个持续的市场，建议关注增长良好的股票。

巧合的是，《投资快报》记者也注意到，8月14日，方正证券(601901)也发布了一份研究报告，指出苹果第三季度报告超出预期，全年前景看好。根据该机构产业链的研究信息，iphone的量产进度符合预期，预计零部件制造商将从第三季度的下半年开始进入出货高峰期，并持续到年底，因此我们预计iphone零部件制造商18h2的表现将明显好于17h2。根据信通技术研究所的数据，第16季度国内机器的最大国内出货量达到1.6亿台。根据两年的更换需求，18季度将是国内机器更换的一波浪潮。预计今年下半年，第三季度和第四季度国产机器的出货量将继续增长，给零部件制造商带来一个真正的旺季。综合以上两个方面，我们认为消费电子产品的反弹有望在今年下半年出现。投资建议:对今年下半年消费电子行业领军企业的表现保持乐观。建议重点关注李勋精密、大足激光(002008)、欧菲科技(002456)和新威通信(300136)。

分析师还指出，消费电子行业是一个技术更新相对较快的行业，管理团队的前瞻性、模式观和执行力对企业的可持续发展至关重要。在某种程度上，投资消费电子企业可以说是投资企业的管理团队。随着市场逐渐进入旺季的预期，那些已经做好布局的优秀公司预计下半年的业绩会比同期好。

例如，李勋精密的消费电子产品系列已经从连接器扩展到微声学、无线耳机组件、天线、电机和无线充电模块。2018年，李勋机场和微声学spk/rcv产品的市场份额持续增长，推出了三款新产品:lcp天线、iphone无线充电和电机。大规模生产后，18季度将成为2018-2020年的主要增长点。

如通信结构和射频设备业务规模处于行业领先地位的春兴精工，已与其下游核心客户华为、诺基亚、爱立信和三星建立了稳定的战略合作关系。两年来，春兴精工通过一系列现金收购和自建生产基地，提升了通信和消费电子领域的业务、产能和客户布局，同时在管理结构、系统流程、财务会计、激励机制和信息转化等方面进行了一系列的改进和完善。根据半年度报告，公司初步实现了扭亏为盈的目标，未来将重点发展盈利能力突出的主营通信业务和零部件分销业务。

银河证券的结论是，随着安卓和苹果阵营新机型的密集发布，以及手机发货量的逐步恢复，消费电子产品在第三季度进入传统的旺季，消费电子行业的复苏趋势基本确定。预计对消费电子行业的资金分配将继续甚至增加，这将提振消费电子行业。

来源：荆州新闻