计算机 全球SaaS保持高增长 国内空间广阔

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行业方面:saas在全球保持高速增长，拥有庞大的国内空.saas市场继续高速增长，空.的潜在规模仍然很大最近，synergy Research发布了一份季度saas支出研究。2018年第二季度，saas市场达到200亿美元，比上年增长32%，并继续保持快速增长。虽然企业软件即服务市场在某些领域相对成熟，但软件即服务仍然只占企业软件总支出的不到15%，因此与内部软件相比仍然很小。尽管saas的增长率可能不如iaas和paas高，但saas市场在空.仍有较大的规模

一线领导增长强劲，而二线部门紧随其后。一线领导者主要包括微软、salesforce、adobe、甲骨文和sap。这五家公司的规模略超过市场份额的一半，总体增长较快。其中，微软的全球份额达到17%，其收入增长率达到45%，并继续引领市场。协作领域的高度繁荣为微软的发展做出了积极贡献；Salesforce拥有第二大市场份额，其收入同比增长25%。客户关系管理的增长速度相对放缓，但仍保持良好势头；

三家老牌软件到云公司Adobe、甲骨文和思爱普都表现出色，收入分别增长了32%、43%和36%。排名在6-15位的二线领先公司正在相互追逐，10家公司占据26%的市场份额，收入同比增长28%。在这些公司中，servicenow、谷歌、adp和workday都是增长最快的公司，不同的公司都有领导某个细分市场的明显特征。

中国仍处于早期阶段，平台公司和垂直公司都有潜力。中国的saas领域仍处于早期阶段。一方面，空企业信息化的普及率和深度都有了很大提高；另一方面，购买软件并在内部部署以直接购买外部应用服务的概念越来越得到认可，软件即服务在整个应用支出中的比例预计将迅速增加。在重要领域，参照美国类似公司的发展道路，有望更好地把握投资机会。我们认为，目前saas领域主要集中在广联达(002410)、用友网(600588)、泛微网(603039)、恒华科技(300365)、SuperMap软件(300036)、世纪信息(30036)。

投资建议:关注行业的长期趋势和公司的核心竞争力，着眼于行业景气持续改善、竞争格局清晰、持续增长、估值与业绩匹配的目标。

云计算saas推荐:广联达、用友、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、世纪信息；继续推荐“三匹小白马”:陈安科技、泛微网络、恒华科技；

云计算iaas推荐:Inspur Information (000977，诊断)，中科曙光(603019，诊断)，沈心(300454，诊断)，宝信软件(600845，诊断)；

自我控制领域:推荐太极股份(002368，诊断股份)、美亚百科(300188，诊断股份)、关注中国长城(00066，诊断股份)、中国软件(600536，诊断股份)、北信源(300352，诊断股份)；

在人工智能领域:推荐科达讯飞(002230，诊断股票)、纳威福(002405，诊断股票)、华宇软件(300271，诊断股票)、海克维森(002415，诊断股票)、苏州科达(603660，诊断股票)、钱芳科技(00233)

在工业互联网领域，推荐用友、东方国鑫(300166)和达豪科技(603025)。

风险预警:政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；低于预期的it资本支出风险。

来源：荆州新闻